文｜任倩

「暗涌 Waves」獨(dú)家獲悉，易獲元全球 AI 驅(qū)動(dòng)的數(shù)千數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施平臺(tái)PhotonPay 光子易（以下簡(jiǎn)稱 " 光子易 "）近日完成數(shù)千萬(wàn)美元 B 輪融資，由 IDG 資本領(lǐng)投，輪融領(lǐng)投高瓴創(chuàng)投（GL Ventures ) 、易獲元Enlight Capital、數(shù)千Lightspeed Faction、輪融領(lǐng)投Shoplazza 跟投，易獲元Blacksheep Technology 擔(dān)任獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問(wèn)。數(shù)千

光子易創(chuàng)始人陳敏在創(chuàng)立光子易之前，輪融領(lǐng)投曾在百度國(guó)際化部門負(fù)責(zé)海外支付系統(tǒng)的易獲元搭建。2014 年前后，數(shù)千正值百度嘗試將其多元化業(yè)務(wù)矩陣推向全球市場(chǎng)。輪融領(lǐng)投而在那個(gè)互聯(lián)網(wǎng)出海起步的易獲元拓荒期，陳敏作為架構(gòu)師，數(shù)千第一線直面了全球支付基礎(chǔ)設(shè)施的輪融領(lǐng)投極度碎片化與復(fù)雜性。

" 很多人以為全球支付的問(wèn)題在于慢，但本質(zhì)上，它從來(lái)就不是一個(gè)完整的系統(tǒng)。" 陳敏直言，" 光子易的初衷不只是把錢匯得更快一點(diǎn)，而是在思考：全球化企業(yè)到底需要什么樣的金融基礎(chǔ)設(shè)施？我們能否推導(dǎo)出那個(gè)能兼容全球復(fù)雜性的根本解？"

正是這種 Day1 的思考，這家在支付賽道里聲量也許不是最大、甚至尚處早期的玩家——從創(chuàng)立起就選了一條最難也最重的路：通過(guò)前置投入系統(tǒng)自研與直連清算，在合規(guī)的基石上，筑起屬于自己的護(hù)城河。

更通俗的理解，光子易不依賴外部系統(tǒng)的既有邏輯，而是從零開(kāi)始搭建一套獨(dú)立的賬戶體系、清算引擎和風(fēng)控中臺(tái)，幫企業(yè)把 " 又慢又貴又復(fù)雜的跨國(guó)收付款 "，變成 " 像在本地轉(zhuǎn)賬一樣簡(jiǎn)單 " 的全球支付平臺(tái)。

如果復(fù)盤支付行業(yè)的演進(jìn)史，會(huì)發(fā)現(xiàn)每一次技術(shù)周期的更迭都會(huì)誕生一家重新定義 " 基礎(chǔ)設(shè)施 " 的巨頭—— PayPal 解決了電商早期的信任糾紛，Stripe 抹平了移動(dòng)時(shí)代的接入門檻。

光子易所瞄準(zhǔn)的，是比單純 " 支付連接 " 更深層的挑戰(zhàn)——全球資金網(wǎng)絡(luò)碎片化帶來(lái)的流動(dòng)性損耗。不同于前兩者側(cè)重于消費(fèi)端或標(biāo)準(zhǔn) SaaS 接入，光子易更聚焦于服務(wù)需要 " 精細(xì)化資金運(yùn)營(yíng) " 的全球化企業(yè)，為他們提供一套深植于底層、合規(guī)且高透明度的數(shù)字化金融底座。

這本質(zhì)上關(guān)乎 " 關(guān)鍵選擇 " 的取舍。陳敏仍清晰記得 2015 年創(chuàng)業(yè)之初的那些深夜。在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，他反復(fù)推演自己的選擇：是留在成熟的舒適區(qū)，還是徹底沉入支付這片未知的深水區(qū)？而 " 通過(guò)重構(gòu)底層邏輯來(lái)解決未知問(wèn)題 " 的純粹感，是他作為技術(shù)人的本能追求。

光子易的基因里也充滿這位工程師 CEO 的個(gè)人印記：他不喜虛聲，但看重系統(tǒng)的穩(wěn)定性與架構(gòu)的合理性；不追逐短期流量風(fēng)口，但愿意花三年去打磨一個(gè)別人看不見(jiàn)的底層平臺(tái)。

Part01

對(duì)全球支付網(wǎng)絡(luò)的 " 中臺(tái)化 " 改造

光子易的商業(yè)邏輯，建立在對(duì)全球支付基礎(chǔ)設(shè)施極度碎片化的深度洞察之上。

對(duì)于大多數(shù)全球化企業(yè)而言，支付似乎只是一個(gè)點(diǎn)擊 " 提現(xiàn) " 的按鈕。但在按鈕背后，是一張由數(shù)萬(wàn)家銀行、卡組織、清算網(wǎng)絡(luò)交織而成的、異構(gòu)且彼此獨(dú)立的底層網(wǎng)絡(luò)。

" 海外銀行的對(duì)接，對(duì)我們來(lái)說(shuō)，很多時(shí)候像是一個(gè)無(wú)法穿透的‘黑盒’。" 陳敏向「暗涌 Waves」回憶，" 每一個(gè)離散的支付方式可能只覆蓋當(dāng)?shù)?3%-5% 的市場(chǎng)份額。如果只是通過(guò)外部渠道去縫補(bǔ)接入，不僅投入產(chǎn)出比極低，且永遠(yuǎn)無(wú)法掌握主動(dòng)權(quán)。"

當(dāng)前的支付行業(yè)分化出兩種截然不同的生存法則——

第一種是 " 通道型 " 即 " 做加法 "。通過(guò)聚合現(xiàn)有渠道，在破碎的網(wǎng)絡(luò)上套一層漂亮的 UI 界面。這種模式起步快、資產(chǎn)輕，核心壁壘在于銷售能力和費(fèi)率補(bǔ)貼。

第二種是 " 原生型 " 即 " 重構(gòu)基建 "。不依賴單一銀行的賬務(wù)系統(tǒng)，而是自建一套支持多幣種、多層級(jí)賬戶結(jié)構(gòu)的全球金融基礎(chǔ)設(shè)施。

光子易選擇了后者。它先 " 做減法 "，再 " 做乘法 "。

技術(shù)團(tuán)隊(duì)花費(fèi)數(shù)年時(shí)間，將全球支付行為拆解為最小的原子單位：賬戶、賬目、匯兌、發(fā)卡、收單。隨后，再將這些能力抽象化，封裝成一套標(biāo)準(zhǔn)化的底層模塊——如同搭樂(lè)高積木，通過(guò)這些模塊的自由組合，光子易得以跨越不同國(guó)家的金融桎梏，實(shí)現(xiàn)真正的全球觸達(dá)。

這并非出于技術(shù)潔癖，而是陳敏對(duì)行業(yè)終局的預(yù)判：" 通道型 " 公司最終會(huì)淪為銀行的 " 銷售代理 "。與其在已有的圍墻上刷漆，不如直接深入地基，推導(dǎo)出那個(gè)能兼容全球復(fù)雜性的 " 根本解 "。

自 2019 年推出 MVP 版本后的三年間，團(tuán)隊(duì)將絕大部分資源傾注于底層系統(tǒng)的構(gòu)建，直至 2021 年 " 統(tǒng)一平臺(tái) " 正式上線。而在 B 輪融資中，一個(gè)擁有獨(dú)立 " 數(shù)字底座 " 的金融科技實(shí)體開(kāi)始顯現(xiàn)。

具體而言，傳統(tǒng)支付是 " 線性 " 的：資金需跨越多個(gè)中間行，鏈路漫長(zhǎng)，且伴隨著高額手續(xù)費(fèi)與 T+3 的遲滯。而在光子易的體系中，這種鏈路被重構(gòu)為 " 扁平 " 化模式：基于全球多幣種錢包體系達(dá)成即時(shí)賬務(wù)結(jié)轉(zhuǎn)，資金在平臺(tái)內(nèi)流動(dòng)即 " 到賬 "，達(dá)成秒級(jí)結(jié)算與零 FX 損耗。同時(shí)，通過(guò)構(gòu)建全球本地化清算網(wǎng)絡(luò)，直連多地區(qū)本地清算節(jié)點(diǎn)以減少中間行嵌套，將資金路由壓縮至極致。

通過(guò)這種模式，光子易幫助數(shù)萬(wàn)家企業(yè)將資金流轉(zhuǎn)成本降低了 75% 以上。

Part02

與客戶 " 技術(shù)共筑 "

如果說(shuō)底層基建是光子易的骨架，那么其獨(dú)特的客戶生態(tài)則是流淌其中的血液。

長(zhǎng)期以來(lái)，支付行業(yè)的敘事邏輯大多圍繞著 " 標(biāo)準(zhǔn)化貿(mào)易 " 展開(kāi)。在 B2C 電商收款等傳統(tǒng)賽道，行業(yè)已經(jīng)建立起了一套極其成熟、但也高度同質(zhì)化的服務(wù)體系。這套體系如同覆蓋全球的 " 公共電網(wǎng) "，擅長(zhǎng)處理高頻、標(biāo)準(zhǔn)的單一場(chǎng)景，但在應(yīng)對(duì)新興數(shù)字經(jīng)濟(jì)的爆發(fā)時(shí)，其靈活性往往顯得力不從心。

光子易選擇深耕的，是那些被傳統(tǒng)范式忽略的 " 高復(fù)雜度場(chǎng)景 "。

在廣告營(yíng)銷、國(guó)際物流、數(shù)字娛樂(lè)、SaaS 等賽道，資金流轉(zhuǎn)的復(fù)雜程度遠(yuǎn)超想象：它不再只是簡(jiǎn)單的 " 收 " 與 " 付 "，而是一場(chǎng)涉及多主體管理、高頻小額結(jié)算及動(dòng)態(tài)合規(guī)校驗(yàn)的 " 資金精密編排 "。

一個(gè)來(lái)自成都的游戲開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)，可能需要向全球 50 個(gè)國(guó)家的 300 名自由畫(huà)師支付稿費(fèi)，同時(shí)接收來(lái)自 Google Play 和 App Store 的美元結(jié)算；一家數(shù)字營(yíng)銷代理商可能同時(shí)管理著上千個(gè)廣告投放賬戶，需要 7x24 小時(shí)不間斷地向 Facebook、TikTok、Google 等充值。在這些場(chǎng)景下，財(cái)務(wù)部門容錯(cuò)空間極低。資金流動(dòng)性不再是報(bào)表上的數(shù)字，而是決定業(yè)務(wù)生死的生命線——哪怕是一次微小的結(jié)算卡頓，其后果都會(huì)在復(fù)雜的全球業(yè)務(wù)鏈條中被無(wú)限放大。

傳統(tǒng)的銀行系統(tǒng)缺乏 " 業(yè)務(wù)感知力 "：它們只能處理 "A 向 B 轉(zhuǎn)賬 " 的底層指令，卻無(wú)法理解 " 為 3 組投手實(shí)時(shí)調(diào)配 5000 美元額度 " 的復(fù)雜場(chǎng)景。而通用的標(biāo)準(zhǔn)收付款工具，由于缺乏靈活的賬戶層級(jí)架構(gòu)，同樣難以支撐這種非標(biāo)的精細(xì)化訴求。

光子易的解法是 " 嵌入式金融 "。通過(guò)將復(fù)雜的全球金融指令轉(zhuǎn)化為可編程的 API 接口，支付能力可與企業(yè)業(yè)務(wù)系統(tǒng)原生融合，將支付從單一的資金流轉(zhuǎn)節(jié)點(diǎn)，升級(jí)為可調(diào)度的全球運(yùn)營(yíng)能力，進(jìn)而支撐企業(yè)的全球化擴(kuò)張。

"API 對(duì)接不僅是數(shù)據(jù)的交互，更是金融能力的內(nèi)生化。" 陳敏告訴「暗涌 Waves」，當(dāng)支付功能像模塊一樣嵌入到客戶的業(yè)務(wù)引擎中時(shí)，光子易就能伴隨客戶的每一次交易實(shí)現(xiàn)即時(shí)響應(yīng)。這種 " 技術(shù)共筑 " 的模式，讓光子易與客戶之間形成了一種基于底層邏輯的深度粘性—— " 我們不再是獨(dú)立的第三方服務(wù)商，而是支撐其全球擴(kuò)張的隱形合伙人。"

Part03

下一代價(jià)值網(wǎng)絡(luò)長(zhǎng)什么樣子？

在金融行業(yè)，技術(shù)只是入場(chǎng)券，信任才是通行證。

對(duì)于一家從香港起步的金融科技公司而言，要構(gòu)建全球支付網(wǎng)絡(luò)，最大的挑戰(zhàn)往往不是代碼，而是如何獲得全球頂級(jí)金融機(jī)構(gòu)的信任。光子易的合作伙伴名單中，包含了 J.P. Morgan（摩根大通）、渣打銀行、星展銀行、Mastercard 等，它們代表了全球金融體系中最核心的清算節(jié)點(diǎn)。能夠與這些機(jī)構(gòu)建立 " 深度直連 "，是支付公司降低成本、提高時(shí)效的關(guān)鍵。

但這條路走得并不容易。陳敏坦言，金融本質(zhì)上是一個(gè)信任游戲。" 我們面對(duì)的是極其嚴(yán)苛的篩選機(jī)制，每一項(xiàng)業(yè)務(wù)細(xì)節(jié)都要經(jīng)過(guò)其亞太區(qū)、乃至全球決策委員會(huì)的反復(fù)推敲。"

目前光子易在全球拿到了包括中國(guó)香港、美國(guó)、加拿大、英國(guó)、波蘭等 10 余張關(guān)鍵性金融支付牌照，且還在進(jìn)一步拓展合規(guī)版圖。為了將服務(wù)邊界從單一的資金流轉(zhuǎn)延伸至更深維度的資產(chǎn)管理與金融服務(wù)領(lǐng)域，光子易也在布局更多高價(jià)值資質(zhì)（如香港 1、4、9 號(hào)牌照）。

在合規(guī)與風(fēng)控層面，光子易同樣選擇了一條 " 重技術(shù) " 的路線?！赴涤?Waves」了解到，其計(jì)劃在未來(lái)幾年啟動(dòng)底層系統(tǒng)的智能化升級(jí)，依托自研 AI 風(fēng)控模型及多維數(shù)據(jù)，構(gòu)筑反洗錢（AML）與反欺詐防線。陳敏透露，光子易內(nèi)部正在探討利用 AI 重新定義風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)的可能性，試圖從傳統(tǒng)的 " 被動(dòng)防御 " 轉(zhuǎn)向 " 精準(zhǔn)預(yù)判 " 。

而隨著 B 輪融資的完成，光子易的戰(zhàn)略版圖也正發(fā)生質(zhì)的變化。陳敏和他的團(tuán)隊(duì)正在思考更遠(yuǎn)的未來(lái)：當(dāng)傳統(tǒng)的分段式代理行模式面對(duì)復(fù)雜的全球化需求顯得日益沉重，下一代價(jià)值網(wǎng)絡(luò)將長(zhǎng)什么樣？

首先是區(qū)塊鏈技術(shù)（DLT）的引入。陳敏觀察到，全球頂級(jí)銀行（如 J.P. Morgan）已經(jīng)在利用內(nèi)部的區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)（如 Kinexys）進(jìn)行即時(shí)的全球資金調(diào)撥。

" 想象一下，將數(shù)億港幣從香港匯出并轉(zhuǎn)化為美國(guó)賬戶里的一億美元，傳統(tǒng) SWIFT 體系下這不僅是一場(chǎng)長(zhǎng)達(dá)數(shù)天的接力，更伴隨著高昂的手續(xù)費(fèi)與不透明的匯率損耗。但基于區(qū)塊鏈分布式架構(gòu)，資金流轉(zhuǎn)不再是跨空間的跳躍，而更像是一種近乎瞬時(shí)的價(jià)值映射，數(shù)天的等待被縮減至幾分鐘。這帶來(lái)的不僅是速度的提升，更是全球化業(yè)務(wù)在極度波動(dòng)環(huán)境下最稀缺的確定性 "，陳敏解釋道。

這種 " 確定性 " 正是光子易正在部署的下一代數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施。

據(jù)了解，光子易正計(jì)劃利用智能合約重塑全球結(jié)算的自動(dòng)化與透明度。在陳敏的終局判斷中，這套系統(tǒng)在中期將與現(xiàn)有銀行網(wǎng)絡(luò)高效并行，而在長(zhǎng)期，它極有可能成為新興市場(chǎng)支付的主流方案。

其次是金融增值服務(wù)的延伸。隨著平臺(tái)資金規(guī)模指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，深層次的訴求被喚醒：全球流動(dòng)資產(chǎn)的保值與增值。

" 當(dāng)客戶在光子易的賬戶中停留著數(shù)十萬(wàn)乃至數(shù)百萬(wàn)美元的資金時(shí)，他們的需求便不再局限于支付。" 陳敏直言。在傳統(tǒng)的視角下，這部分資金往往在漫長(zhǎng)的清算周期中淪為 " 閑置成本 "，但在光子易構(gòu)建的數(shù)字化底座之上，客戶開(kāi)始期待與頂級(jí)商業(yè)銀行對(duì)標(biāo)的流動(dòng)性價(jià)值。

因此，光子易預(yù)計(jì)自 2026 年起將以香港市場(chǎng)作為起點(diǎn)，基于當(dāng)?shù)亟鹑诔峙瀑Y質(zhì)，面向海外市場(chǎng)及分階段推出余額理財(cái)、靈活信貸等一系列多元化創(chuàng)新金融產(chǎn)品。

在陳敏看來(lái)，這并非為了追求利潤(rùn)而盲目擴(kuò)張，而是基礎(chǔ)設(shè)施成熟后的自然演進(jìn)。當(dāng)平臺(tái)通過(guò)技術(shù)手段消弭了全球支付的縫隙，下一步自然是協(xié)助客戶管理這些 " 縫隙里的價(jià)值 "。" 我們不觸碰資金，但通過(guò)策略化的底層對(duì)接，協(xié)助其將閑置資金無(wú)縫對(duì)接至全球持牌機(jī)構(gòu)的優(yōu)質(zhì)生息資產(chǎn)。"

這種從支付通道向綜合金融服務(wù)商的進(jìn)化，是支付寶、Square、Stripe 等巨頭都曾走過(guò)的路徑。光子易正沿著這條被驗(yàn)證過(guò)的路徑，結(jié)合 B2B 行業(yè)的特性，探索屬于自己的版本。

此外，光子易正加速組織架構(gòu)的國(guó)際化。在全球設(shè)立了 11 個(gè)運(yùn)營(yíng)中心，組建了超 300 人的團(tuán)隊(duì)。除了中國(guó)深圳和上海的研發(fā)中心外，光子 頂: 4踩: 24792